Hướng dẫn của FATF về tài sản ảo: NFT thắng, DeFi thua, phần còn lại không thay đổi

Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính đã đưa ra quan điểm của mình về tiền điện tử, bao gồm cả quan điểm của họ về các mã thông báo không thể sử dụng được và tài chính phi tập trung.

Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF) đã đưa ra hướng dẫn được chờ đợi từ lâu về tài sản ảo, đưa ra các tiêu chuẩn có tiềm năng định hình lại ngành công nghiệp tiền điện tử ở Hoa Kỳ và trên toàn thế giới. Hướng dẫn giải quyết một trong những thách thức quan trọng nhất đối với ngành công nghiệp tiền điện tử: Để thuyết phục các nhà quản lý, lập pháp và công chúng rằng nó không tạo điều kiện cho rửa tiền.

Hướng dẫn đặc biệt quan tâm đến các bộ phận của ngành công nghiệp tiền điện tử gần đây đã gây ra sự không chắc chắn đáng kể về quy định bao gồm tài chính phi tập trung (DeFi), stablecoin và mã thông báo không thể sử dụng được (NFT). Hướng dẫn phần lớn tuân theo cách tiếp cận mới nổi của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đối với DeFi và stablecoin. Trong một lưu ý tích cực cho ngành, FATF dường như ít hung hăng hơn đối với NFT và được cho là kêu gọi giả định rằng NFT không phải là tài sản ảo. Tuy nhiên, hướng dẫn này sẽ mở ra cánh cửa cho các thành viên điều chỉnh NFT nếu chúng được sử dụng cho “mục đích đầu tư”. Chúng tôi hy vọng hướng dẫn này sẽ tiếp thêm nhiên liệu cho cuộc biểu tình NFT đã diễn ra trong phần lớn năm 2021.

Mở rộng định nghĩa về nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo FATF là một tổ chức liên chính phủ có nhiệm vụ phát triển các chính sách chống rửa tiền và tài trợ khủng bố. Mặc dù FATF không thể tạo ra các luật hoặc chính sách ràng buộc, nhưng hướng dẫn của FATF có ảnh hưởng đáng kể đến luật chống tài trợ khủng bố và chống rửa tiền (AML) giữa các thành viên. Bộ Tài chính Hoa Kỳ là một trong những cơ quan chính phủ thường tuân theo và thực hiện các quy định dựa trên hướng dẫn của FATF.

Hướng dẫn được mong đợi nhiều của FATF có “cách tiếp cận mở rộng” trong việc mở rộng định nghĩa về các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP). Định nghĩa mới này bao gồm các trao đổi giữa tài sản ảo và tiền tệ fiat; trao đổi giữa nhiều dạng tài sản ảo; chuyển giao tài sản kỹ thuật số; việc bảo quản và quản lý an toàn tài sản ảo; và tham gia và cung cấp các dịch vụ tài chính liên quan đến việc chào bán tài sản ảo.

Sau khi một tổ chức được gắn nhãn là VASP, tổ chức đó phải tuân thủ các yêu cầu hiện hành của cơ quan tài phán mà tổ chức đó hoạt động kinh doanh, thường bao gồm việc triển khai các chương trình Chống rửa tiền (AML) và chống khủng bố, phải được cấp phép hoặc đăng ký với chính quyền địa phương của tổ chức đó. và chịu sự giám sát hoặc theo dõi của chính phủ đó.

Một cách riêng biệt, FATF định nghĩa tài sản ảo (VA) một cách rộng rãi:

“Bản trình bày kỹ thuật số về giá trị có thể được giao dịch hoặc chuyển giao bằng kỹ thuật số và có thể được sử dụng cho mục đích thanh toán hoặc đầu tư”. Nhưng loại trừ “các đại diện kỹ thuật số của tiền tệ fiat, chứng khoán và các tài sản tài chính khác đã được đề cập ở những nơi khác trong Khuyến nghị của FATF”. Tổng hợp lại, định nghĩa của FATF về VA và VASP dường như mở rộng các yêu cầu về AML, chống khủng bố, đăng ký và giám sát cho hầu hết người chơi trong ngành tiền điện tử.

Tác động đến DeFi 

Hướng dẫn của FATF về các giao thức DeFi chưa rõ ràng. FATF bắt đầu bằng cách nêu rõ:

“Ứng dụng DeFi (tức là chương trình phần mềm) không phải là VASP theo tiêu chuẩn FATF, vì Tiêu chuẩn không áp dụng cho phần mềm hoặc công nghệ cơ bản…” Sự hướng dẫn không dừng lại ở đó. Thay vào đó, FATF sau đó giải thích rằng người tạo, chủ sở hữu, người vận hành hoặc những người khác duy trì quyền kiểm soát hoặc có đủ ảnh hưởng đối với giao thức DeFi “có thể thuộc định nghĩa của FATF về VASP nơi họ đang cung cấp hoặc tích cực tạo điều kiện cho các dịch vụ VASP”. Hướng dẫn tiếp tục giải thích rằng các chủ sở hữu / người điều hành các dự án DeFi đủ điều kiện làm VASP được phân biệt “bởi mối quan hệ của họ với các hoạt động đã thực hiện”. Các chủ sở hữu / nhà điều hành này có thể kiểm soát hoặc ảnh hưởng đầy đủ đối với tài sản hoặc giao thức của dự án. Ảnh hưởng này cũng có thể tồn tại bằng cách duy trì “mối quan hệ kinh doanh liên tục giữa họ và người dùng” ngay cả khi nó được “thực hiện thông qua hợp đồng thông minh hoặc trong một số trường hợp là giao thức biểu quyết”.

Phù hợp với ngôn ngữ này, FATF khuyến nghị rằng các cơ quan quản lý không chỉ đơn giản chấp nhận các tuyên bố về “phân quyền và thay vào đó tiến hành sự siêng năng của riêng họ”. FATF đi xa đến mức gợi ý rằng nếu một nền tảng DeFi không có thực thể nào chạy nó, thì một cơ quan tài phán có thể ra lệnh đặt một VASP như một thực thể có nghĩa vụ. Về mặt này, FATF đã thực hiện rất ít động thái về tình trạng quản lý của hầu hết người chơi trong DeFi.

Ảnh hưởng đến stablecoin 

Hướng dẫn mới khẳng định lại quan điểm trước đây của tổ chức rằng stablecoin - tiền điện tử có giá trị được gắn với một kho lưu trữ giá trị như đô la Mỹ - phải tuân theo các tiêu chuẩn của FATF như VASP.

Hướng dẫn giải quyết rủi ro “áp dụng hàng loạt” và kiểm tra các tính năng thiết kế cụ thể ảnh hưởng đến rủi ro AML. Đặc biệt, hướng dẫn chỉ ra “các cơ quan quản trị trung ương của stablecoin” rằng “nói chung sẽ được điều chỉnh bởi các tiêu chuẩn của FATF” với tư cách là một VASP. Dựa trên cách tiếp cận của mình đối với DeFi nói chung, FATF lập luận rằng các tuyên bố về quản trị phi tập trung là không đủ để thoát khỏi sự giám sát của pháp luật. Ví dụ: ngay cả khi cơ quan quản lý của stablecoin được phân cấp, FATF khuyến khích các thành viên của mình “xác định các thực thể có nghĩa vụ và… giảm thiểu rủi ro liên quan… bất kể thiết kế và tên của tổ chức.”

Hướng dẫn kêu gọi các VASP xác định và hiểu rủi ro AML của stablecoin trước khi ra mắt và trên cơ sở liên tục, đồng thời quản lý và giảm thiểu rủi ro trước khi triển khai các sản phẩm stablecoin. Cuối cùng, FATF gợi ý rằng các nhà cung cấp stablecoin nên tìm cách được cấp phép ở khu vực pháp lý nơi họ chủ yếu tiến hành hoạt động kinh doanh của mình.

Ảnh hưởng đến NFTs Cùng với DeFi và stablecoin, NFT đã trở nên phổ biến và hiện là một trụ cột chính của hệ sinh thái tiền điện tử hiện đại. Trái ngược với cách tiếp cận mở rộng đối với các khía cạnh khác của ngành công nghiệp tiền điện tử, FATF khuyên rằng NFT “thường không được coi là [tài sản ảo] theo định nghĩa của FATF”. Điều này được cho là tạo ra giả định rằng NFT không phải là VA và người phát hành chúng không phải là VASP.

Tuy nhiên, tương tự như cách tiếp cận của mình đối với DeFi, FATF nhấn mạnh rằng các cơ quan quản lý nên “xem xét bản chất của NFT và chức năng của nó trong thực tế chứ không phải thuật ngữ hoặc thuật ngữ tiếp thị nào được sử dụng”. Đặc biệt, FATF lập luận rằng các NFT “được sử dụng cho mục đích thanh toán hoặc đầu tư” có thể là tài sản ảo.

Mặc dù hướng dẫn không xác định "mục đích đầu tư", FATF có thể dự định bao gồm những người mua NFT với ý định bán chúng sau này để kiếm lợi nhuận. Trong khi nhiều người mua NFT vì mối quan hệ của họ với nghệ sĩ hoặc tác phẩm, thì một bộ phận lớn trong ngành mua chúng vì tiềm năng tăng giá trị của chúng. Do đó, trong khi cách tiếp cận của FATF đối với NFT có vẻ không rộng rãi như hướng dẫn của nó cho DeFi hoặc stablecoin, các quốc gia FATF có thể dựa vào ngôn ngữ “mục đích đầu tư” để áp đặt quy định chặt chẽ hơn.

Hướng dẫn FATF có ý nghĩa như thế nào đối với ngành tiền điện tử Hướng dẫn của FATF theo dõi chặt chẽ lập trường tích cực từ các cơ quan quản lý Hoa Kỳ liên quan đến DeFi, stablecoin và các phần chính khác của hệ sinh thái tiền điện tử. Kết quả là, cả các dự án tập trung và phi tập trung sẽ ngày càng bị áp lực phải tuân thủ các yêu cầu AML giống như các tổ chức tài chính truyền thống.

Trong tương lai, các dự án DeFi, như chúng ta đã thấy, sẽ đào sâu hơn vào DeFi và thử nghiệm các cấu trúc quản trị mới như các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) theo cách tiếp cận “phân quyền thực sự”. Ngay cả cách tiếp cận này cũng không phải là không có rủi ro vì định nghĩa rộng rãi của FATF về VASP tạo ra các vấn đề với những người ký chính của hợp đồng thông minh hoặc người nắm giữ khóa cá nhân. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các DAO vì những người ký có thể được phân loại là VASP.

Với cách thức mở rộng mà FATF diễn giải ai là người “kiểm soát hoặc ảnh hưởng” đến các dự án, các doanh nhân tiền điện tử sẽ có một cuộc chiến khó khăn trước mắt họ không chỉ ở Hoa Kỳ mà còn trên toàn thế giới.

(Nguồn: blockdio.com/posts/huong-dan-cua-fatf-ve-tai-san-ao-nft-thang-defi-thua-phan-con-lai-khong-thay-doi0